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The bull and bear market model of Huang and Day: Some extensions and new results

Fabio Tramontana, Frank Westerhoff, Laura Gardini (Taschenbuch, Englisch)

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Beschreibung
We develop a financial market model with interacting chartists and fundamentalists that embeds the famous bull and bear market model of Huang and Day as a special case. Their model is given by a one-dimensional continuous piecewise-linear map. Our model, on the other hand, is more flexible and is represented by a one-dimensional discontinuous piecewise-linear map. Nevertheless, we are able to provide a more or less complete analytical treatment of the model dynamics by characterizing its possible outcomes in parameter space. In addition, we show that quite different scenarios can trigger real-world phenomena such as bull and bear market dynamics and excess volatility.
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Technische Daten


Erscheinungsdatum
26.11.2012
Sprache
Englisch
EAN
9783943153033
Herausgeber
Universität Bamberg Fachgruppe VWL
Serien- oder Bandtitel
BERG Working Paper Series
Sonderedition
Nein
Autor
Fabio Tramontana, Frank Westerhoff, Laura Gardini
Seitenanzahl
32
Auflage
1
Einbandart
Taschenbuch
Schlagwörter
Bull and bear market dynamics, Piecewise-linear maps, Heterogeneous interacting agents, Border collision bifurcations.
Thema-Inhalt
KC - Wirtschaftswissenschaft
Höhe
210 mm
Breite
14.6 cm

Warnhinweise und Sicherheitsinformationen

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