This book is on option pricing in firm-value-based (“structural”) credit risk models. Using modern techniques (change of numeraire) instead of directly solving partial differential equations (the main approach in the literature), closed-form pricing formulae for options on equity can be derived for a range of well-known models from this class. A common feature of these models is the assumption of… Mehr zeigen an exogenously given firm value process, which leads to an endogenous equity (stock) price process. The stock price process depends directly on the firm’s capital structure. This allows us not only to study credit risk effects in option prices, but also to investigate option price changes resulting from changes in a firm’s capital structure. Numerical results illustrate the implications of our models. Numerous figures and tables allow for an easy comparison of various structural credit risk models. Weniger zeigen

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Produktinformationen

Technische Daten

Erscheinungsdatum

11.04.2003

Sprache

Englisch

EAN

9783211005200

Herausgeber

Springer Wien

Sonderedition

Nein

Autor

Michael Hanke

Seitenanzahl

208

Auflage

Einbandart

Broschiert

Schlagwörter

binomial model, credit risk, firm value, volatility smile, capital structure, security pricing framework, option pricing

Höhe

244 mm

Breite

17 cm

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