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Contract Theory in Continuous-Time Models

Jakša Cvitanic, Jianfeng Zhang (Gebundene Ausgabe, Englisch)

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Beschreibung
In recent years there has been a significant increase of interest in continuous-time Principal-Agent models, or contract theory, and their applications. Continuous-time models provide a powerful and elegant framework for solving stochastic optimization problems of finding the optimal contracts between two parties, under various assumptions on the information they have access to, and the effect they have on the underlying "profit/loss" values. This monograph surveys recent results of the theory in a systematic way, using the approach of the so-called Stochastic Maximum Principle, in models driven by Brownian Motion. Optimal contracts are characterized via a system of Forward-Backward Stochastic Differential Equations. In a number of interesting special cases these can be solved explicitly, enabling derivation of many qualitative economic conclusions.
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Technische Daten


Erscheinungsdatum
26.09.2012
Sprache
Englisch
EAN
9783642141997
Herausgeber
Springer Berlin
Serien- oder Bandtitel
Springer Finance
Sonderedition
Nein
Autor
Jakša Cvitanic, Jianfeng Zhang
Seitenanzahl
256
Auflage
1
Einbandart
Gebundene Ausgabe

Hersteller: Springer Nature Customer Service Center GmbH, ProductSafety@springernature.com

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